杯柄形态突破信号及选股思路 一、杯柄结构 许久不见的技术贴专栏又来了,在结束了macd篇的内容之后,接下来的内容将会围绕欧奈尔的《笑傲股市》所提到的... - 雪球
来源:雪球App,作者: 量化老沈,(https://xueqiu.com/5780840355/135240914)
一、杯柄结构
许久不见的技术贴专栏又来了,在结束了macd篇的内容之后,接下来的内容将会围绕欧奈尔的《笑傲股市》所提到的交易体系进行展开。第一篇的内容是较为经典的杯柄结构。
欧奈尔的杯柄结构是一个买点选择指标,由于该结构酷似带柄茶杯的形状,所以被称之为杯柄结构。与其他指标尽可能追求股价的底部作为买点不同,杯柄结构的买点设置在股价形成有效突破之后,非常符合笔者所信奉的鱼身法则,是一个追求有效突破的买入信号。
有效买点为图中黑点之上10%位置,处于相对高点。与很多短线V型反弹不同,整个杯子的底部杯底形态更像一个U型。(V型底虽然也能勉强称作一种杯柄结构)整个U型区域非常重要,因为启动U型的类圆底调整后,调整时间和周期都要长于其他形态,U型的左侧持续新低通常会拖垮意志薄弱的股票持仓者,右侧缓缓回升会让这些败军之将逐步卖出筹码。
这个过程通常成交量会逐步放大,到了杯沿后再快速缩量调整,成功洗掉最后的不坚定筹码,然后放量拉升突破,杯柄形态的买点形成。
(次新股是最容易形成杯柄结构的)
再来看看,在一个比较大的U形底形成之后,经历了一波比较短暂的回调后,成功完成一次有效突破,当股价突破杯柄上沿10%时,确定有效突破,可以果断入场。
带柄茶杯形态突破,通常杯体形态要好几个月的时间才能完成,左杯壁到杯底的调整空间一般不超过33%,圆弧底构筑成功之后,再用2-3周的时间构筑杯柄。而其原理,就是通过下跌—底部探明—拉升过程完成了底部构筑,即杯型;通过回踩完成洗盘,即柄部构筑,杯柄突破的过程,其实就是一个完整底部构筑的过程。
杯柄结构是一种“逢高买入”的买点选择方法,更适用于牛市初期和调整市;而我们常说的“逢低买入”的方法,更适用于牛市的上涨期。(逢低买入最大的问题在于中国股市上涨期太少。。。)
二、交易模型
下面是基本的框架代码(可以选出符合该结构的股票,老沈给出的源码都是需要使用者自己按需求进行调整的框架,只有自己设置的模型才能对自己负责。)
该模型为检测日线的杯柄形态,欧奈尔在《笑傲股市》中所采用的是根据周线建立的杯柄模型。而绝大部分的投资者在实盘中还是青睐于终短线,故而笔者这里将指标灵敏度提升,改为日线,其基本概念和设想并未改变。(但是灵敏度提升的后果就是失败概率被放大,回撤必然高)回测结果来看,单纯的依赖杯柄结构作为选股指标,能够跑赢指数,虽然回撤并不低但是依旧处于能接受的范围。
可以看到除开我们所提到过的完整的牛市行情终没能跑赢指数,其他各年份的表现均较优秀。
(果仁网做杯柄结构需自行编辑自定义指标,不如joinquant用的舒服,然而人家收益表格看着舒服鸭,需要源码参考可以留言,其实只要简单的转换一下代码就行。)
【注】本文仅代表个人观点,不作为买卖依据,据此操作风险自负。投资有风险,入市需谨慎!